競爭持續(xù)升級 原料藥產(chǎn)業(yè)迎來發(fā)展契機
作者：醫(yī)藥網(wǎng) 來源:醫(yī)藥網(wǎng) 2022-2-25 
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原料藥（API）通常指化學(xué)原料藥，是化學(xué)藥物制劑中的有效成分，是由化學(xué)合成、植物提取或者生物技術(shù)所制備而成的各種作為藥用的粉末、結(jié)晶、浸膏等。行業(yè)內(nèi)通常將原料藥劃分為大宗原料藥、特色原料藥和專利原料藥三大類（詳見表）。
全球人口增長和老齡化加劇推動藥品市場規(guī)模不斷擴大，疊加專利懸崖的到來，仿制藥加速發(fā)展，進而帶動對上游原料藥的需求也持續(xù)增長。國際層面，新冠肺炎疫情導(dǎo)致全球供應(yīng)鏈持續(xù)緊縮，亞洲特別是中國，憑借良好的疫情防控能力和完整的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，加速吸引全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；國內(nèi)層面，嚴(yán)格的監(jiān)管與環(huán)保政策共同推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，原料藥迎來發(fā)展契機。
市場穩(wěn)步擴張
特色原料藥和專利原料藥前景光明
根據(jù)MarketsandMarket的數(shù)據(jù)，除2020年受新冠肺炎疫情影響有所下滑外，近年來，全球原料藥市場總體呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，具體表現(xiàn)為：市場規(guī)模從2015年的1308億美元上升至2019年的1750億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)7.5%，2020年有所下滑，但2021年重回增長態(tài)勢。同時，專利到期的藥品及仿制藥品種數(shù)量增加，拉動原料藥產(chǎn)量增長，預(yù)計到2026年全球原料藥市場規(guī)模將達(dá)到2900億美元，年均復(fù)合增長率超過10%（詳見圖）。
近年來，人民幣升值、出口退稅率變動、糧食及化工原料等原材料價格上漲、人力成本提升以及環(huán)保政策趨嚴(yán)等多種因素疊加，低端大宗原料藥產(chǎn)能加速出清，2018年我國相關(guān)企業(yè)整體營收有較明顯的下降，而后止跌回升；特色原料藥和專利原料藥產(chǎn)能受下游市場拉動影響，仍有穩(wěn)定增長。
大宗原料藥市場需求穩(wěn)定，受疫情影響價格上漲
大宗原料藥以維生素類、抗生素類、解熱鎮(zhèn)痛類、激素類原料藥為主，此類產(chǎn)品市場需求穩(wěn)定，供給端產(chǎn)能集中，價格和利潤主要由供求關(guān)系決定。由于我國大宗原料藥產(chǎn)能較為充裕，當(dāng)前市場變化通常是由供給端變化導(dǎo)致，如環(huán)保壓力、限產(chǎn)等因素。2016年以來，受環(huán)保政策趨嚴(yán)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革影響，大宗原料藥市場價格總體呈上漲態(tài)勢，2018年和2019年沖高回落，2020年受新冠肺炎疫情影響又有所上漲，在疫情影響尚未完全消退的當(dāng)下，大宗原料藥價格尚處于高位。
特色原料藥成長屬性明顯，保持較快增速
受多方面因素的影響，心血管類、抗腫瘤類、中樞神經(jīng)類、胃腸消化道類等特色原料藥市場規(guī)模持續(xù)擴大。首先，帶量采購壓低藥品價格，對提升相關(guān)品種的市場滲透率作用明顯，用量的提升帶動了上游原料藥需求的增長；其次，日益加劇的老齡化趨勢帶動慢性病用藥市場規(guī)模擴大，對應(yīng)的特色原料藥需求也存在持續(xù)增長空間；最后，專利懸崖提升仿制藥占比，仿制藥迎來大幅替代空間。
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